Lze zajímavě vydělávat i na českém trhu ? Část 1.

Zajímavých zisků nemusí obchodníci a investoři dosahovat pouze na zahraničních trzích, přestože  to různé marketingové subjekty, samozvaní tradingguruové či i tradingová fóra často hlasitě doporučují. Český akciový trh je prý nezajímavý, plochý, málo likvidní, s minimem kvalitních titulů apd... To správné obchodování je přeci Daytrading a Scalping s pákovými futures či forex. To je ten správný adrenalin, rychlá akce, rychlé a velké zisky….Obchodování s českými akciemi je často prezentováno jako nezajímavé, nudné, s nemožností dosahování nějakých zajímavých výsledků.

Jaká je však realita?

Několikrát bylo v zahraničí statisticky dokázáno, že 95% krátkodobých obchodníků (daytraderů) je ztrátových. Zahraniční trhy a brokeři nepřímo i přímo podporují intenzivní obchodování stylu Daytrading (z důvodu poplatků). Proto jsou, především v USA, traderům k dispozici neskutečně levné poplatky, kvalitní grafické softy, real-time zprávy zdarma či podpora ve formě atraktivních vzdělávacích webinářů. To samozřejmě obchodníky láká, barevné real time grafy, market depthy, Level II , Time Sales či market profil data působí zajímavě, atraktivně a trading podporujícně. Jelikož začínající a méně zkušení obchodnící na podobný servis z českých luhů nejsou zvyklí, chtějí vše využít a rychle zbohatnout. A zdánlivě nejlepší cestou se jeví právě právě daytrading či scalping s velepákovými futures kontrakty či forex trading s full loty… V drtivé většině však vše končí ztrátou obchodního kapitálu a velkým zklamáním až frustrací.

Zkušenější obchodníci si jsou těchto pastí vědomi, proto „nudné“ obchodování s českým akciemi nezavrhují. Ba naopak, čsto je dokonce obchodují rádi a na údajně nevýhody (viz výše) si nestěžují. Jsou si  vědomi mnoha výhod našeho trhu, fundamentálních kvalit i „čitelnosti“ našich akcií. Navíc se v Praze obchodují i zajímavé zahraniční tituly, jako je Erste Bank, CETV či české společnosti se sídlem v zahraničí, obchodované i na významných světových trzích, např. NWR.

Proč i my doporučujeme všem investorům a obchodníkům nevzdávat se obchodování v Praze?

Nejčastějšími chybami neúspěšných obchodníků, kromě nedodržení systému a disciplíny,  jsou přeobchodovanost a zcela chybný money mamangenet (řízení peněz). Obchodníci chtějí provádět obchody rychle a často. Čím více obchodů, tím přece více zisků… A čím více kontraktů, tím větší zisky z jednotlivých obchodů. Ovšem skutečnost je taková, že čím více obchodů obchodníci provádějí, tím více chyb dělají. A chyby samozřejmě končí v drtivé většině ztrátami, k tomu při častém obchodování výrazně narůstají i poplatky brokerovi. Takovéto obchodování v drtivé většině případů není cestou k dlouhodobému zhodnocováni obchodního kapitálu. A část života, straveného denním 8-10 hodinovým vysedáváním před blikající obrazovkou, s hypnotizujícím pohledem na každý tik a minipohyb trhu, opravdu není  tím nejoptimálnějším využití vzácného času. Zkušení obchodníci jistě vědí, o čem mluvím.

Naše burza, díky své nekonkurenceschopnosti vůči zahraničí (vyšší poplatky, nížší likvidita, minimální množství titulů na trhu, absence podpůrných softů a dat,…) prostě rozumně uvažující obchodníky automaticky brzdí v přehnaném aktivním obchodování (overtrading). Vyšší poplatky nepřímo nutí „šetřit“ kapitál na ty nejlepší obchody, neuzavírat ziskové obchody po 1-2% zisku (protože po zaplacení poplatků a daní by obchodníkovi skoro nic nezbylo). Mnoho obchodníků se nesmyslně „cpe“s malým kapitálem do SPADu využvajíc brokerského marginu se snahou o zachycení pouze i 0,5-1% -ních pohybů…Ano, jednou to vyjde, podruhé to vyjde, potřetí to vyjde, podaří se nakumulovat 3 x malý zisk aby čtvrtý obchod skončil velkou ztrátou a smázl věškerý dřívější profit. Je to obdoba výše uvedeného daytradingu s futures, podobná  jsou i procenta % neúspěšných obchodníků.

Výhody obchodování na pražské burze.

Výhodou čekého trhu je jeho dlouhodobá závislost (od vstupu do EU) na důležitých globálních trzích, čili i poměrně dobrá čitelnost možného intradenního či Swing vývoje (pravdšpodobnost následování vývoje ve světě). Další výhodou je možnost sledování zpráv k titulům v podstatě v reálném čase zdarma, ve srozumitelném jazyku. Na finačních a brokerských webech bez problému nalezneme všechny důležité informace k obchodovaným společnostem. Investoři mohou bez problémů komunikovat s PR odděleními obchodovaných společností, navštěvovat jejich valné hromady a dotazovat se na podrobnější věci k hospodaření, záměrům , investicím  apd.

Dlouhodobějším sledováním a analyzováním našich titulů obchodník brzy pozná jejich „chování a zvyky“, jejich reakci na zprávy, na vývoj na světových trzích či v sektoru. Právě ten kritizovaný nízký počet kvalitních akcií je zde výhodou. Sledovat a analyzovat několikrát týdně přes 8.000 akcií z NYSE není opravdu nikterak příliš zábavné…

Naše tituly disponují skvělými dlouhodobými fundamenty. Důležité finanční instituce několikrát české akcie za jejich fundamenty i atraktivní poměrové ukazatele ocenily (Goldman Sachs, Morgan Stanley, CITIBANK, JP Morgan,..). Pražská burza nabízí nejlepší dividendový výnos v regionu, taktéž ROE (návratnost vlastního kapitálu) je na předních příčkách v regionu CEE.

Ovšem těžit z toho lze pouze rozumným pozičním portfoliovým obchodováním, ne gamblingem ve SPADu s marginem 90:10 či 80: 20 ! Pokračování analýzi naleznete v jejím druhém dílu viz Lze zajímavě vydělávat i na českém trhu ? Část 2. 

Josef Lukáč, Leveltrading.net