Situace na US trzích ze dne 21.9.2010

Úterní seance se samozřejmě nesla ve znamení opatrnosti a očekávání závěrů jednání Federal Open Market Commitee (FOMC) FED o sazbách a dalších konsekvencích měnové politiky centrální banky. Samotné finále hlavních indexů se při closingu odehrálo de facto kolem neutrálních hodnot.

Před jednáním FED byly reportovány velmi dobré výsledky makrodat z housingu, které v případě Housing Starts (výstavba nových domů a bytů) za srpen zaznamenaly meziměsíční změnu +10,5% na 598 tis. domů a rovněž stavební povolení (Building Permits) byly lepší než očekávání s meziměsíčním nárůstem 1,8% a číslem 569 tis.

Hlavní akciové indexy se nakonec zastavily na těchto stavech: blue chips index Dow Jones Industrial Average je na hodnotě 10761 bodů (+7,40 bodů, resp. +0,07%), technologicky založený index Nasdaq Composite je na hladině 2349,35 bodů (-6,48 bodů, resp. -0,28%) a širší index Standard and Poor´s 500 skončil na 1139,78 bodech (-2,93 bodů, resp. -0,26%). Posledně jmenovaný index se nejprve pohyboval v rozmezí 1136 -1138 bodů, po FOMC se pokusil přiblížit hranici 1150 bodů (nejlepší úroveň od května t.r.). Nicméně v závěru index ztratil momentum a lehce zkorigoval.

Samotné jednání FOMC FED přineslo očekávaný závěr v podobě již 20 měsíců po sobě ponechání sazeb na úrovni 0 – 0,25% a konsistentním doprovodným komentářem. Bylo uvedeno, že ekonomické podmínky včetně nízké míry využití zdrojů, slabých inflačních trendů s tendencí spíše k deflaci a stabilního inflačního očekávání, jsou stále zřejmě garantem vyjímečně nízkých sazeb pro FED Funds pro ještě další období (extended period). Nicméně menší změna byla v té podobě, že FED je připraven poskytnout dodatečnou přizpůsobivou měnovou politiku, pokud bude potřeba. Tzv. kvantitativní uvolňování formou aktivity FED při nákupu státních dluhopisů na sekundárním trhu by mohlo být touto formou. Proti závěru jednání byl opět president Kansas City FED T. Hoeing (po 6. v řadě). FED nyní drží svoji rozvahu takřka beze změny na hladině 2,3 bil. USD. Konkrétní podrobnosti meetingu budou známy při FOMC Minutes dne 12. října  t.r.

Dařilo se sektoru aerolinek, když IATA (International Air Transport Association) zvýšila výhled zisku sektoru pro rok 2010, čímž se Amex Airline Index dostal o 1,9% výše na téměř 3 letá maxima.

Na komoditních trzích je stále živo, když ropa NYMEX WTI je na kursu 75,26 USD za barel a zlato opět vystřelilo k novým historickým maximům na úrovni 1293,35 USD za trojskou unci. Na forexu dochází k posilování EUR, když cross rates EUR/USD je na hranici 1,3317. Dobré výsledky včerejších aukcí dluhopisů Irska, Řecka a Španělska k tomu rovněž přispěly.

Podle ekonomického kalendáře je dnes seznam makrodat chudý, když budou zveřejněny MBA Mortgage Applications k 17.9. t.r., House Price Index (mom) za červenec s oček. -0,2% a zásoby ropy.

Asijské obchodování se v rámci indexů dostalo na 5-ti měsíční maxima, když Nikkei 225 je -0,37%, HangSeng +0,77% a Shanghai Comp. +0,11%.

Na dluhopisových trzích se bechmarkový 10Y Treasury Note dostal na výnos 2,578 % p.a.

Aktuální US futures se přesunuly do mírných minusů a DJIA je -16 bodů, Nasdaq 100 -4,50 bodů a SP 500 -2 body.

CAPITAL PARTNERS a.s.

J. Stoulil