NWR oznámilo výnos dluhopisů, kupon 7,875%

NWR oznámilo výnos dluhopisů v objemu 475 mil. € se splatností v 2018. Dluhopisy s nominální hodnotou 100 budou vydány s kuponem 7,875%. Dokončení emise dluhopisů se očekává okolo 27. dubna. Výtěžek z prodeje dluhopisů a dalších 186 mil. € z hotovosti bude použito ke splacení seniorních zajištěných úvěrů. (NWR)

Vzhledem k možným daňovým úsporám, delší splatnosti dluhu (z 2011-2013 na 2018) a pravděpodobně méně restriktivním kovenantům, hodnotíme emisi dluhopisů se zmíněným výnosem za lehce pozitivní navzdory nižším úrokovým sazbám (1,1% až 1,5% nad mezibankovními sazbami) na současných seniorních úvěrech, které by měly být zaplaceny výtěžkem z emise dluhopisů.

Petr Bártek