ČEZ, KB, ERSTE - Report ČR z 18. 1. + akciový výhled

Pondělní obchodování na BCPP probíhalo na většině titulů za slabé aktivity resp. likvidity, avšak za solidního optimismu. O ten se nejvíce postarala KB (+3,39 %), kde páteční uzavření, resp. technické indikátory vyzvaly investory k nákupům. Díky pozitivní náladě v Evropě na utilitách se začalo dařit i akciím ČEZ (+2,52 %), které však nezvykle dlouho čekaly na vůbec první obchod ve SPAD. Po proražení technických hranic však odpoledne své zisky navýšily a uzavřely na více jak 3měsíčních maximech. Společně s KB se titul nakonec zasloužil o 84 % objemů obchodů ve SPAD. S dalšími tituly se již ve SPAD uzavřely obchody do 100 mil. Kč, když se k této hranici navíc přiblížily pouze akcie ERSTE (+1,5 %), které vzhledem k rozdílnému pátečnímu závěru s Vídní posilovaly, resp. dorovnávaly rozdíl. Nezvykle nízkou likviditu zaznamenávala přes den TELEFÓNICA O2 (+1,16 %), k určitému probuzení došlo v závěrečné aukci. Druhý defenzivní titul PHILIP MORRIS (+1,35 %) je k nezastavení, když uzavřel již šestou seanci růstem a přiblížil se k hranici 10000 Kč. Svým již 27měsíčním maximem nemá ve SPAD v tomto směru „konkurenci“. V Evropě držící se optimismus v sektoru pomáhal akciím NWR (+1,01 %), které díky i posílení v závěrečné aukci uzavřely na novém 15měsíčním maximu. CETV (-0,41 %) při absenci US trhu a stabilních futures předváděly jen minimální změny. Až na stagnující ORCO (+0,35 %) se již ostatní emise držely stranou zájmu investorů. Index PX, díky dalšímu posílení řady titulů v závěrečné aukci, nakonec uzavřel se solidním ziskem +1,91 % na 1208,2 bodech, čímž se dostal na nové 15měsíční maximum. Objemy obchodů ve SPAD klesly na 1,38 mld. Kč, závěrečná aukce přispěla 85 mil. Kč.

V úterý je k dispozici pro domácí trh řada nových doporučení. Přestože se neobjevily nové firemní zprávy, dočkaly se jich zejména akcie ČEZ. Zatímco UniCredit snižuje doporučení z „buy“ na „hold“, zatím nedošlo ke zveřejnění, zda došlo i ke změně cílové ceny dříve nastavené na 1148 Kč, naopak Deutsche Bank a Citi zvyšují doporučení z „hold“ na „buy“, zatímco Deutsche Bank ponechává cíl na 1000 Kč, Citi cíl kosmeticky zvyšuje z 1090 na 1100 Kč. Pro titul by se každopádně mohlo pro následující dny jednat o pozitivní impuls, navíc když včera došlo k proražení technických hranic u cca 923 Kč. Nyní titul může bojovat s úrovní u 935 Kč. Na bankách zaúřadovala BoFAML, která obdobně jako v pátek Macquarie není přiliš optimistická na akciích KB, kterým snížila doporučení z „neutral“ na „underperform“, i když kosmeticky zvýšila cílovou cenu z 3800 na 3850 Kč, to je však stále pod současnou úrovní. Naopak optimismus zvyšuje u ERSTE, kde při potvrzeném doporučení „buy“ zvyšuje cíl z 35,80 na 37,50 EUR. Titul ve Vídni se stále drží nedaleko svých silných technických rezistencí, které se nacházejí na cca 31,30 EUR. Včera se opět titulu v závěrečné aukci podařilo uzavřít nad hladinou 31 EUR, dnes obdobně jako včera bude bojovat o udržení této hladiny, když investoři budou odpoledne vzhlížet do zámoří na výsledky Citigroup, které mohou krátkodobě ovlivnit trhy, zejména finanční tituly. Makrodata nás dnes jinak nečekají. Domácí trh by si v úvodu měl vybrat po pondělním nárůstu oddechový čas.