Ceny komodit stoupají kvůli slabému USD, OPECu a výnosům dluhopisů
Ropa v průbehu týdne nadále rostla a dosáhla tak nová maxima v tomto roce, když se pozornost zaměřila na známky růstu poptávky v Asii v kombinaci s obavami z inflace. Pokračující slabý ekonomický výhled v Evropě a USA a následný pokles poptávky byly hlavním tématem medvědích trhů během několika posledních měsíců. Nyní však došlo k oživení ropy téměř o 100% z lednových minim a mnozí začínají upravovat svoje výhledy.
OPEC se na svém zasedání ve Vídni rozhodla, že se zdrží dalších snížení produkce, což je současné době těžko proveditelné, protože někteří členové podvádějí a produkují více. Místo toho organizace přešla k verbální intervenci, když Saudská Arábie uvedla, že cena ropy v globální ekonomice se může dostat na 75-80 USD, protože dochází ke zvyšování poptávky zejména v Asii. Ropa ze začátku měsíce se dostala nad 200 denní klouzavý průměr na 62,18 USD a tento silný technický obraz pomohl tento týden k růstu cen nad 65 USD.
Až donedávna byla hlavním faktorem ženoucím ceny ropy podpora z oživujících akciových trhů v kombinaci se slabším USD. K tomuto poslednímu pohybu však došlo bez podpory ze strany akciových trhů USA, protože nyní již po dva týdny nebyla dosažena žádná nová maxima.
Došlo k oživení u výnosů vládních dluhopisů, když obchodníci pokračují v prodeji dluhopisů kvůli tomu, že výnosy dluhopisů mohou i nadále pokračovat v růstu, protože vlády se snaží financovat svoje rostoucí rozpočtové deficity. Tento týden výnosy 10letých dluhopisů vzrostly na 3,71%, což je úroveň naposledy dosažená v listopadu 2008, dlouho předtím, než centrální banky zahájily kvantitativní uvolňování (Quantitative Easing).
Rostoucí výnosy vynervovaly investory a následné riziko kolapsu USD nebo znovuobjevení se inflace vedou k tomu, že se investoři zaměřují na komodity.
Technicky má nyní oživení u ropy dobré základy a prodejci „nakrátko“ musí být trpěliví. Poté, co došlo k průlomu nad 62,18 USD, obchodníci očekávají návrat na listopadové maximum 71, 77 USD následované pohybem zpět (retracement) o 38,2% na 76,30.
Na straně dolů musí odeznít 62,25 USD předtím, než se začnou šířit zprávy o korekci následované hlavní podporou na 59,50 USD. Je třeba si dát pozor na úroveň RSI, která naznačuje, že trh je přenakoupený a brzy se může vyskytnout korekce na straně dolů.
Budeme sledovat index S&P 500, který se nyní nachází mezi resistencí 200 denního klouzavého průměru na 930,50 a silnou podporou na 885 USD. Pokračující růst výnosů dluhopisů a následná slabost USD budou podporovat komodity.
Mezitím drahé kovy pokračují v růstu, což je poháněno některými již zmíněnými faktory. Stříbro směřuje k největšímu měsíčnímu výnosu za 22 let a zlato se vrátilo na tříměsíční maximum, když se 1010 opět vrací do hry.
Přítoky do ETF fondů zlata se během týdne nezvýšily, což v nás zanechává trochu obavy ohledně udržitelnosti tohoto oživení. V krátkodobém výhledu budou však hlavním faktorem způsobujícím pohyby zlata pohyby USD, které jsou v určité míře ovlivňovány pohyby výnosů dluhopisů.
Krátkodobé oslabování USD v kombinaci s geopolitickými riziky v Severní Koreji mohou oživit investiční poptávku po zlatě a může se tak vrátit na únorové maximum 1010 USD.
Ole Sloth Hansen, Komoditní stratég, Saxo Bank
Globální online investiční banka
Saxo Bank je globální investiční banka specializující se na online obchodování a investice na mezinárodních finančních trzích. Saxo Bank umožňuje soukromým investorům a institucionálním klientům obchodovat s FX, CFD, cennými papíry, futures, opcemi a dalšími deriváty a poskytuje i profesionální správu portfolia a fondů díky svým online obchodním platformám oceněným řadou různých ocenění.
Více informací na: www.saxobank.cz
Přečtěte si také
Poslední zprávy z rubriky Komodity:
Přečtěte si také:
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz