Situace na US akciových trzích ze dne 10.12.2007

Americké akciové trhy v závěru minulého týdne skončily ve smíšeném duchu, když closingové hodnoty indexů se příliš nelišily od hodnot dosažených při tradingu ve čtvrtek, což do jisté míry naznačuje jistou opatrnost, přemítání na trhu a nervozitu investorů před tímto obchodním týdnem. Koná se v něm zásadní událost, kterou bude jednání FOMC FED o úrokových sazbách a zejména nastavení benchmarkové úrokové sazby overnight banking rate (FED Funds). Ta je nyní na úrovni 4,50 % p.a. a očekává se snížení alespoň o 25 bazických bodů na 4,25%. Pokles o 50 bazických bodů má v současné době podle FED Funds futures na CBOT 48% šanci na realizaci.

Takže snížení sazeb zřejmě proběhne, otázkou zůstává následný dopad na akciové trhy (tzn. síla opatření) a rovněž časové období resp. délka účinku tohoto zásahu FED do struktury sazeb. To bude do určité míry záviset na doprovodném komentáři FED k úpravě sazeb z hlediska výhledu ekonomiky a zda se na trzích budou vyskytovat nějaké další problémy z turbulencí na kreditních trzích. Rovněž je třeba brát do úvahy připravený vládní plán na řešení dluhů ze subprime mortgages, který počítá s 5-ti letou lhůtou zmrazení sazeb na splátky úvěrů a bude řešen výhradně v rámci hypotéčního průmyslu bez účasti vládních fondů.

Hlavní US akciové indexy vstupují do nového obchodního týdne s těmito stavy:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na úrovni 13625,58 bodů (+5,69 bodů) a za týden si index připsal +1,9%.

Technologický index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 2706,16 bodů (-2,87 bodů) a index za týden posílil o +1,7%

Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hladině 1504,66 bodů (-2,68 bodů) s týdenní výkonností +1,6%.

V tomto týdnu nás také čekají hospodářské výsledky brokerských firem, které začíná firma Lehman Brothers dne 13.10. t.r. (očekávání je 14% pokles zisku na 1,47 USD na akcii a pokles příjmů o 4% na částku 4,36 mld USD) a další budou postupně následovat. Očekává se pokles zisků této skupiny firem v důsledku známých potíží společností se ztrátami ze subprime položek a následných odpisů. Nicméně je třeba zmínit i HV firem H and R Block, Costco Wholesale, Kroger, CKE Restaurants, Cooper Cos. a Vail Resorts.

Na komoditních trzích se ropa Light Sweet Crude Oil pohybuje kolem hodnoty 87,85 USD za barel a zlato stojí 794,40 USD za trojskou unci.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD nachází na hranici 1,4653 a poměr JPY/USD je na hranici 111,56.

Z hlediska ekonomického kalendáře nás dnes čeká jediný ukazatel Pending Home Sales za říjen 07, když v září zaznamenal index hodnotu 85,7. Dále je třeba se soustředit na úterý 20,15 hod. SEČ, kdy bude znám výsledek jednání FOMC FED. Rovněž nás čeká dne 13. prosince inflační ukazatel PPI (Core PPI 0,2%) a dne 14. prosince 07 to bude spotřebitelská inflace v podobě CPI (Core CPI 0,2%).