(Kurzy.cz)
BHS drží cílovku pro ČEZ na 933 Kč, doporučení koupit
Zve
řejněný manažerský odhad konsolidovaných výsledků roku 2007 je přibližně o 2 mld Kč níže proti našim odhadům, nicméně meziroční nárůst zisku by měl zůstat blízko 20%.Přes nižší očekávání managementu bude titul v příštím roce stále atraktivní. To vede k potvrzení cílové ceny i doporučení na původní úrovni ze dne 13.10.2006 (933 Kč / koupit) )s tím, že s nákupem je vhodné vyčkat nižší ceny a jejího ustálení po momentálním poklesu cen akcií na trhu.
Hlavní sdělení
Meziro
ční nárůst zisku je přesto na vysoké úrovni +19,3% a navíc jde o první odhad ze strany vedení společnosti pro rok 2007 a dosavadní zkušenost ukazuje na pravděpodobnou korekci těchto čísel směrem vzhůru v průběhu roku.Plánované roční investice ve výši 30,5 mld Kč odpovídají našemu očekávání a souvisejí především se zahájením prací na obnově v Tušimicích a Ledvicích.
Uvedené informace p
řišly z agentur a byly prezentovány jako informace ze schválení rozpočtu společnosti na rok 2007; na oficiálním webu společnosti nebyla zpráva zatím zveřejněna. Zásadnější informace mohou přinést budoucí komentáře k výsledkům společnosti za rok 2006, pak bude možno lépe zhodnotit, zda se zde projevují krátkodobé, či střednědobé vlivy.•
očekáváme, že titul bude atraktivní i v příštím roce, přičemž faktory v pořadí očekávané důležitosti budou: nákup vlastních akcií, akvizice, hospodářské výsledky a investice V pořadí významu faktorů podstatných pro cenu akcie ČEZ, které lze očekávat v roce 2007, lze klást na první místo pravděpodobný prodej části akcií vlastněných státem. Jednou z možností je prodej akcií na akciovém trhu a pomyslnou protistranou by měl být samotný ČEZ, který by vlastní akcie nakupoval. Další možností je snížení základního jmění společnosti s výplatou akcionářům. V obou případech by to vedlo ke zvýšení ceny akcií. Dále lze počítat s pokračující akviziční činností, ale podle dostupných informací nepůjde o žádný „velký třesk“, ale o postupný proces; překvapení však nelze vyloučit. V pořadí pak následují hospodářské výsledky společnosti, které by v tomto roce měly být již větší měrou ovlivněny urychlenými investicemi do obnovy hnědouhelných zdrojů, a dividendy, které by mohly odhadem vzrůst o 5 Kč na akcii tj, 24 Kč na akcii.Celkov
ě považujeme tento titul nadále za perspektivní, což nás vede k potvrzení cílové ceny a doporučení ze dne 13.10.2006 při zachování původně stanoveného časového horizontu. S ohledem na aktuální cenu akcie ČEZ nad naší cílovou cenou a na momentální pokles ceny akcií na trhu je vhodné s nákupem vyčkat ustálení akciového kurzu.Související zprávy:
Patria snižuje fundament pro ČEZ na 1095 Kč
W&C k ČEZu: Po predikci managementu downgrade na..
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
18.04.2024 Daňové přiznání lidem provětralo peněženky....
15.04.2024 Kam půjdou úrokové sazby? Aktuální přehled...
15.04.2024 Zabouchnuté dveře vyřeší zámečník od pojišťovny...
Okénko investora
Mgr. Timur Barotov, BHS
Petr Lajsek, Purple Trading
Miroslav Novák, AKCENTA
Spotřebitelská inflace v eurozóně odeznívá, pro služby to však úplně neplatí
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Michal Brothánek, AVANT IS
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz