Škola obchodníka

2. díl Velký seriál o FOREXU – Hlavní hráči na trhu
24.11.2008


V dnešním pokračování seriálu o FOREXu se podíváme, kdo všechno se účastní měnového trhu a jaké jsou role všech zúčastněných. Projdeme si jednotlivé specifické skupiny a zaměříme se na pozici menších obchodníků, kteří spravují své vlastní účty.


Z obecného pohledu jsou účastníky FOREX trhu tyto tři základní skupiny:


 Dále je můžeme rozdělit do několika specifických kategorií:

1. kategorie, která dominuje FOREX trhu, patří sem místní a mezinárodní banky, které mohou jednat pod svými jmény nebo jménem svých zákazníků.
2. kategorie, kterou tvoří národní neboli centrální banky, které mají možnost intervenovat ve prospěch měny, nebo naopak podnikat kroky k potlačení hodnoty měny.
3. zákazníci bank, kteří potřebují cizí měnu na zaplacení zahraničních faktur nebo na nakoupení zboží
4. spekulanti, drobní nebo velcí, s různou výškou vlastního kapitálu, kteří se snaží různými způsoby odhadovat pohyb a směr jednotlivých měnových párů a tím zhodnocovat svůj kapitál.
5. správci fondů
6. kategorie FOREXových makléřů, kteří jednají jako prostředníci mezi nakupujícími a prodávajícími.

Zajímavé je také rozdělení trhu z pohledu motivace jednotlivých účastníků. Jsou to tyto následující důvody:

1. Pojištění
2. Obchod
3. Arbitráž

Z pohledu „obyčejného“ člověka nás může zajímat především role „MARKET MAKERů“ – tvůrců trhu, úloha centrálních bank, vztah FOREXu a makroekonomiky, ale také pozice obchodníka – spekulanta, který spravuje a investuje své finanční prostředky.


BANKY – tvůrci trhu

Obchodují denně miliardy dolarů a to zahrnuje služby svým zákazníkům, obchody uskutečněné pro velké klienty a samozřejmě také jejich vlastní spekulace na FX trhu. Velikost jejich transakcí by jim neumožňovala obchodovat přímo s jinými bankami, proto stanoví cenu, kterou jsou ochotny za měnu akceptovat nebo za ni zaplatit. Tento proces se nazývá TVORBA TRHU.

Velkými tvůrci trhu jsou například: Citigroup, HSBC, JP Morgan Chase a další



CENTRÁLNÍ BANKY

Politika centrálních bank a vládních institucí hraje velmi důležitou roli na FOREX trhu. Především tyto centrální banky zajišťují stabilitu příslušných zemí kontrolou zásob peněžních prostředků. Centrální banky jsou také vrcholnou institucí bankovního dozoru a určují měnovou politiku v zemi.

Centrální banka plní tyto funkce:
• realizace měnové politiky
• vykonává bankovní dohled nad ostatními bankami
• stanovuje devizový kurz
• emituje (vydává) hotové peníze (bankovky a mince) do oběhu
• obchodní banky u ní mají své účty
• vede účet státního rozpočtu
• spravuje devizové rezervy
Hlavním nástrojem centrální banky je stanovení úrokové sazby, od které se následně odvíjejí sazby jednotlivých obchodních bank. Zvyšováním a snižováním úrokových sazeb centrální banka de facto ovládá ekonomiku státu.

Pokud se podíváme na rozdělení centrálních bank podle toho, kdo je jejím vlastníkem, zjistíme, že existují tři skupiny. Centrální banky (CB) v soukromém vlastnictví (jako má např. Švýcarsko, nebo USA), řada dalších CB je v rukou státu a poslední možností je tzv. smíšené vlastnictví (jako např. v Japonsku)



 

 Vidíme, že banky, stejně jako centrální banky hrají významnou úlohu na měnovém trhu.


 ZÁKAZNÍCI

 Do této skupiny patří jednotlivci, finanční instituce, investiční fondy i třeba mezinárodní společnosti. Paradoxem je, že téměř každý z nás je součástí měnového trhu, aniž bychom si to primárně uvědomovali, a potažmo s tím souhlasili. Nezávisle na tom, jestli chceme nebo ne, stáváme se součástí FOREX trhu, když odjíždíme na dovolenou a bereme si sebou cizí měnu, nebo když nakupujeme a platíme kreditní kartou, a tak dále. I když pozice zákazníků není tak dramaticky významná jako pozice bank, nemůžeme říci, že by se FOREX bez této skupiny obešel. Patří do soukolí stejně jako ostatní skupiny, přičemž jedna druhou bezprostředně potřebuje. Do této skupiny patří i obchodník – spekulant, který má možnost správným postupem a odhadem vývoje kurzu měn zhodnotit své prostředky.


 MAKLÉŘI

 Jejich hlavním úkolem je zprostředkovat a ulehčit obchod mezi dvěma stranami. Obvykle mají spojení na ostatní makléře, banky, instituce a často se také sami stávají tvůrci trhu. Je naprosto běžné, že makléři mohou nabídnout zákazníkům lepší kurs měny než banky. Makléřů je po celém světě nepřeberné množství a je proto vždy těžká volba vybrat toho „nejlepšího“ pro své potřeby. Mezi největší makléře na spotovém trhu patří:

• EBS
• Reuters
• Prebon Marshall Yamane
• Intercapital (ICAP)


Mezi nejznámější on-line FX makléře patří:

• FXCM
• FXDD
• FX Solutions
• OANDA
• CMS
• MB Trading
• a spousta dalších

Jak si správně vybrat Forex makléře si vysvětlíme později.

V dalším pokračování seriálu o FOREXu se příště zaměříme na konkrétní měnové páry a jejich rozdělení.

Ptát se a diskutovat na téma FOREX můžete ve speciálním vlákně diskusního fóra o tradingu na adrese http://www.czechwealth.cz/forum/obchodujeme-forex/

Hodnocení

Známkuj:  10 |  8 |  6 |  4 |  2 |  0

Ostatní články seriálu - Škola obchodníka

07.02.2012

 

Označení stránky: oanda, podle čeho se určují kurzy měn
Tento seriál pro vás připravuje soukromný profesionální obchodník na finančních trzích Ludvík Turek M.A.A., který působí zároveň jako lektor burzovního vzdělavání ve společnosti Czechwealth a je prezident České národní asociace technické analýzy (člen IFTA).

www.czechwealth.cz


Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz - Akcie cz, kurzy měn, forex, zlato.
TOP: Akcie CZ Akcie svět Kurzy měn Komodity Zlato Forex Zákony Kalkulačka Hypotéky Tarify Práce Půjčky Školení Počasí

Kalkulačka

Výpočet čisté mzdy

Přídavky na dítě

Příspěvek na bydlení

Rodičovský příspěvek

Sociální příplatek

Životní minimum

Hypoteční kalkulačka

Důchodová kalkulačka

Banky a Bankomaty

Úrokové sazby

Běžné účty

Hypotéky

Stavební spoření

Podílové fondy

Směnárny - Euro, Dolar

Práce, Úřad práce

Programátor python

Developer Java

Investice

Makroekonomika - ČNB

Zlato online, Stříbro, Ropa

Burza - ČEZ

Pojištění

Povinné ručení

Penzijní připojištění

Penzijní fondy

Podnikání

Obchodní rejstřík

Města a obce, PSČ

Katastr nemovitostí

Ochranné známky

Finanční katalog

Nový občanský zákoník

Zákoník práce

Stavební zákon

Daně, formuláře

Další odkazy

Auto - TÜV spolehlivost

Monitoring ekonomiky

Mapa webu

Volby

English version

Czech currency

Prague stock exchange


Copyright © 2000 - 2017

Kurzy.cz, spol. s r.o., AliaWeb, spol. s r.o.,

ISSN 1801-8688

Ochrana údajů