Příspěvky nebo odpovědi uživatele Burzian01

Fajn primer s ovocnymi stromy, ale ja bych to videl takhle. 

Cez ma 100 stromu, ale k tomu jeste palenice, pronajem zahradni techniky, distribuci hnojiv, nove sady s novymi odrudami v zahranici atd. Pro vsechny ostatni aktivity se venuje svemu hlavnimi sadu jen nezbytnou dlouhou dobu a radsi se venuje vsem aktivitam okolo. Pravda ostatni aktivity neco malo vydelavaji,ale obcas je lepsi preci jen nechat si svuj hlavni sad, ktery vydelava nejvice, starat se o nej, pecovat o nej a nechat si v nem svych sto stromu. Penize, ktere mi sad vydela a ktere nemusim zpatky investovat si proste a jednoduse vyplatim a koupim si sam firmu, ktera se zabyva treba jen hnojivy, protoze to je jejich"jediny sad"

Docela dobre vysledky, kdyz pominu jednorazove dopady prodeje bytů a akcií. Trošku mě znervoznuji investice do FRA a GER, protoze uroven EBITDA/Trzby na urovni 5-6 procent mi prijde hodne malo, obzvlast kdyz se da predpokladat, ze jsou tyto projekty silne zadluzene. To srazi cistou vynosnost na jedno dve procenta a pak je mnohem lepsi vracet penize akcionarum skrze buybacks ci dividendy nez za kazdou cenu investovat v zahranici. 

Nicmene se mi hodne libi silny cashflow, pro me je CEZ akcie s vnitrni cenou okolo 500 CZK. 

Informace o efektivite a uspore se mi taky nijak nepodarilo nalezt, ale ono i samo o sobe zvyseni kapacity (za predpokladu jejiho vyuziti) je dobra zprava. Jelikoz jsou polyolefiny hlavni casti petrochemicke marze a 60 procent marze je HDPE, kterych by se melo PE3 tykat. 

Tak jestli vezmu kapacitu navic 200tis tun, marze za polyolefiny za rok 2016 cca 500 EUR/tuna, dava mi to rocni operativni zisk, cca 2,6mld CZK, samozrejme v pripade, ze by vyuzili kapacitu ze 100 procent, coz si myslim neudelaji. Dame li jeste nejakych 15procent ve prospech zeefktivneni provozu, tak by to PE3 mohlo vynaset 2,5-3mld CZK, pri investici 9 mld, to by byly dobre cisla, i kdyz je ted samozrejme srazi odpisy, ale verim, ze nejaky ten patek vetsi investice nebudou potreba.

Já jsem ohledně UNI optimista i vzhledem k cenám ropy. Pravda polský management je dost tragédie, ale trošku se to lepší. 

Při ročním zisku k 8-9 mld a současné tržní kapitalizaci by cena mohla jít k 350-400 Kč, za což si myslím by je i JT velmi rádi prodali, což si ale myslím PKN nemá v plánu.