Ne 3,8%, ale 3,2%: "Proceeds from the sale of our operations in Croatia and Slovenia, which we expect to close in the second quarter subject to remaining regulatory approvals and other customary closing conditions, will be used to repay debt, and together with the agreed repricing would decrease our cost of borrowing by an additional 80 basis points to approximately 3.2%."
Příspěvky nebo odpovědi uživatele Berťa
tak jsem zvědavý na reakci trhu
tady to je možná ještě lepší odkaz
www.streetinsider.com/Corporate+News/Central+European+Media+%28CETV%29+Prices+54.4M+Common+Stock+Offering/8302228.html
1mld US a výše
Já teda nejsem žádný expert, ale pokud to chápu správně, tak v roce 2013 koupil TWX v privátním úpisu 200 000ks akcií B po 1000usd za kus (takže za 200m celkem) a cetka to použila na splacení bondů 2016, tak je to v tom odkazu, co jsme tu dal. No a znova, jestli to chápu správně, tak ty akcie typu B jsou vlastně konvertibilní bondy, které nesou nějaký úrok (tady tyto konkrétně 3,75%) a ten může CETV splácet hotově nebo v dalších akciích (myslím, že se tomu říká "in kind"). No a jak se píše v pololetní výsledkovce " the carrying value of the Series B Preferred Shares was US$ 259.7 million", konverzní cena byla už kdysi stanovena na 2,42usd, takže když vydělíš těch 259,7m těmi 2,42usd, dostaneš těch cca 107m akcií. Prostě podle mě už za ty akcie B TWX nedá ani dolar, už za ně dal 200m v 2013 a nejpozději v červnu 2018 si to vybere adekvátně v akciích. Zaplatí jen při směně těch warrantů, TWX jich má kolem 100m, takže zaplatí 100m usd, protože 1 warrant opravňuje k nákupu 1 akcie za 1usd.
1mld US a výše
tohle je teďka z pololetní výsledkovky:
200,000 shares of our Series B Convertible Redeemable Preferred Stock, par value US$ 0.08 per share (the “Series B Preferred Shares”), were issued and outstanding as at June 30, 2017 and December 31, 2016 . As at June 30, 2017 and December 31, 2016 , the carrying value of the Series B Preferred Shares was US$ 259.7 million and US$ 254.9 million , respectively. The Series B Preferred Shares are held by Time Warner Media Holdings B.V. ("TW Investor"). As of June 30, 2017 , the 200,000 Series B Preferred Shares were convertible into approximately 107.1 million shares of Class A common stock. The initial stated value of the Series B Preferred Shares of US$ 1,000 per share accretes at an annual rate of 3.75% , compounded quarterly, from June 25, 2016 to June 24, 2018. We have the right to pay cash to the holder in lieu of any further accretion. Each Series B Preferred Share may, at the holder's option, be converted into the number of shares of our Class A common stock determined by dividing (i) the accreted stated value plus accrued but unpaid dividends, if any, in each case as of the conversion date, by (ii) the conversion price, which was approximately US$ 2.42 at June 30, 2017 , but is subject to adjustment from time to time pursuant to customary weighted-average anti-dilution provisions with respect to our issuances of equity or equity-linked securities at a price below the then-applicable conversion price (excluding any securities issued under our benefit plans at or above fair market value). We have the right to redeem the Series B Preferred Shares in whole or in part upon 30 days ' written notice
1mld US a výše
https://globenewswire.com/news-release/2013/06/25/556204/10037605/en/CME-Completes-Sale-of-Series-B-Preferred-Shares-to-Time-Warner.html
1mld US a výše
Na 99,9% jsem přesvědčený, že už to dostali, ty úroky si TWX může vybírat v prachách nebo dalších akciích, zkusím to najít
1mld US a výše -názor na věc
Zatím je neuplatnil, teď (k 31.červnu) máme necelých 145m akcií, za rok po směně všech warrantů a konvertibilních akcií bude přes 378m akcií.
1mld US a výše
No ano, je to tam dole v těch poznámkách, ty Béčka už žádný cash nepřinesou, kdysi (2013 nebo 2014, nevím přesně), dostali 200 000ks akcií B, kus za 1000usd, přiteklo tedy 200m usd, tato částka se ale TWX od té doby každý rok "úročí" o 3,75%, no a při směně se to bude dělit tou konverzní cenou 2,42usd. Teď 30.června to bylo směnitelné za cca 107m akcií, za rok, 25.června 2018 (nejzašší termín směny) už to bude 111,1m akcií, takže při maximálním ředění bude za rok kolem 378,5m akcií.
1mld US a výše
Chorvatsko + Slovinsko kolem 250m usd, warranty plus mínus 100m usd (přiteče nejpozději v květnu 2018), nějaká hotovost, takže do půlky příštího roku splatí v pohodě přes 400m dluhů. Z konverze akcií B na A už ale podle mě nepřiteče nic, za ně už přiteklo 200m při nákupu, tuším v 2013 nebo 2014.
Včera
Už jsem si to našel, vydaných bylo přesně 114mil. warrantů, k 30.září 2016 jich zbývalo směnit 108 052 990ks, TWX jich drží 100 926 996ks (93,4%).
Včera
Co s tím, jak to interpretovat? Je to už reakce na konkrétní žádost o směnu warrantů nebo jen zase procesní formalita. Proč zrovna 53 171 770 akcií, když těch warrantů bylo vydaných tuším 111m a teď při výsledcích informovali, že zatím je směněných jen 6,3m.
konferenční hovor
Tak TCS to nebyl, ten nakupoval až na druhý den ve čtvrtek, 50 000ks v průměru za 2,76usd.
d1lge852tjjqow.cloudfront.net/CIK-0000925645/52167 ...
šortaři - lovná zvěř
Já to tušil, že tohle změní sentiment, není možné být v shortu a zároveň být v klidu, když vychází takové zprávy jako včera od Moody's.
Moodys na B2
Pěkné čtení, řekl bych, že mnohem pozitivnější než od S&P, je to takové přesvědčivější, S&P tam furt něco zpochybňují. Přestože tam nic nového a převratného nevidím, tak tohle by mohlo nastartovat změnu sentimentu vůči cetce, je to v podstatě potvrzení toho co říká management, ale teď je to konečně od někoho nezávislého. Reakce na výsledky byla zklamáním, možná právě toto zafunguje jako katalyzátor a šorťáci se konečně stanou lovnou zvěří.
Konferák
Už je přepis včerejšího konferáku:
seekingalpha.com/article/3916576-central-european- ...
Asi nejdůležitější info je, že svůj nejbližší dluh, 251m eur splatných v listopadu 2018, nechtějí refinancovat, ale rovnou splatit!!! Počítají k tomu taky s výnosy z warrantů (zhruba 100m jich má TWX), ideální by bylo, kdyby je TWX směnil co nejdřív, aby ten 251m dluh začali postupně splácet a snižovali tak úroky. Nemají žádné info, kdy hodlají držitelé ty warranty směnit (mají na to čas od května 2016 do května 2018), jediná jistota je, že to musí směnit před maturitou toho 251m dluhu (listopad 2018). Takže 114m budou mít za warranty a zbytek do 251m musí zaplatit provoz.
Na ten včerejší úvěr budou zatím platit 10,5% úrok, už letos ale čekají zlepšení relativního zadlužení a tím i další pokles úroků.
cetv - rekama
Ahoj Luigi. Ano, já myslím, že ty banky nechtějí půjčit tak velký úvěr, když vidí ve výročce jak auditor zpochybňuje předpoklad pokračování dalšího fungování firmy (going concern princip), no a v posledních 2 výročkáchh (2013 a 2014) Deloitte tyto pochybnosti vyjádřil. V tom článku od Pepy na seekingalpha je ve větě "While this issue may have been resolved in late 2015" odkaz na refinancování těch 2015 bondů 15.listopadu, takže možná toto bylo důvodem těch pochybností auditora, no a jestli to bylo ono, tak už by měla být výročka 2015 "čistá".
Všechno to jsou takové formalitky, ale tak banky musí mít striktní pravidla pro poskytování úvěrů, že ano. Uvidíme s čím v pondělí přijdou, není to nic víc než pouhá má domněnka, ale chci věřit, že oznámí něco ve smyslu splnění formalit pro poskytnutí úvěru k refinancování nebo dosažení nějaké rámcové dohody s bankami.
cetv - rekama
Pánové, já myslím, že právě tohle je důvod, proč budou reportovat tak brzo ty výsledky, už teď v pondělí. Co když právě ta výtka auditora k going concern konceptu brání bankám poskytnout úvěr na refinancování těch 15% bondů? V tom článku na seekingalpha píšou, že ten problém už možná byl vyřešen koncem roku 2015 (třeba ten going concern warning pominul se splacením těch 2015 bondů v listopadu). Proto možná ta snaha přijít co nejdřív s výročkou bez výtek auditora. Nevím jestli do této mozaiky nějak zapadá info o změně auditora z 8.prosince:
d1lge852tjjqow.cloudfront.net/CIK-0000925645/50449 ...
Vyměnili Deloitte za Ernst & Young, výročku 2015 ale budou dodělávat díloiti, takže to budou muset nějak "ukecat" ještě s nima :).
cetv - rekama
Růst o 21% je super, kdyby ještě tak ten dolar padal. Dneska jsem objevil, že Citigroup v 4Q2015 v podstatě vyprodala celou pozici na cetce, skoro 4m akcií, přitom 14.listopadu jsem tu psal jak v 3Q nakoupili 1m akcií, takže pro mě dost nemilé překvapení :-(.
www.nasdaq.com/symbol/cetv/institutional-holdings/ ...
Navýšení institucionála
Jo, to by mě taky zajímalo, bylo to 16. září, kdy s tím Del Nin přišel a furt nic:
CME's most expensive debt is 2017 payment-in-kind (PIK) notes, issued as part of financing deal with Time Warner in 2014, that carry a 15 percent interest rate and whose principal accounts for $467.4 million of total debt. From Nov. 15 CME will have the option of making cash interest payments, but has not said yet whether it will do so.
Del Nin said refinancing those notes was a priority.
"We believe that we have demonstrated ... that we should be able to refinance that at more attractive rates," he said. "It is always a balance of choosing the right time."
Nevím, ale už by ten "right time" mohl nastat, v EU záporné sazby, banky musí být rády za každý poskytnutý úvěr, který jim něco sype, navíc euro teď vůči dolaru posiluje (od prosince kolem 6%), což se taky hodí, kdyby to zase chtěli refinancovat v eurech. Otázkou je, jestli mají volné ruce, jestli se TWX nějak nešprajcuje, snad se brzy pochlapí.
Navýšení institucionála
Včera vyšlo hlášení, že Price T Rowe navýšil pozici v cetce ke konci roku na 3,21m akcií, na konci září měli 1,32m. Zajímavé je to hlavně proto, že to byl velký prodejce v první polovině 2015, kdy likvidovali svou pozici jako o život, na konci 2014 měli totiž přes 8m akcií, takže to vypadá na změnu názoru a z velkého prodejce se stal zase velký nákupčík ;-)
d1lge852tjjqow.cloudfront.net/CIK-0000925645/62100 ...
Názory a diskuze
Burza Prime 09:29 | ||
Název | Kurz | Změna |
---|---|---|
COLT(CZG) | 629.00 | +0.16% |
ČEZ | 876.00 | +0.23% |
ERSTE | 1 070.00 | +0.05% |
GEN(NORTON) | 489.00 | -1.21% |
GEVORKYAN | 257.01 | -0.39% |
KB | 866.00 | +0.06% |
KOFOLA | 274.00 | +0.37% |
MONETA | 102.40 | +0.59% |
PHOTON | 45.65 | -1.40% |
PILULKA | 195.00 | 0.00% |
PM | 16 040.00 | +0.12% |
PRIMOCO | 895.03 | -0.55% |
VIG | 732.01 | -0.14% |
Kurzy měn | |
Kurzovní lístek ČNB pro 18.04.2024 | |
USD americký dolar | 23.663 |
AUD australský dolar | 15.246 |
GBP britská libra | 29.501 |
BGN bulharský lev | 12.918 |
EUR euro | 25.265 |
HUF maďarský forint | 6.417 |
NOK norská koruna | 2.152 |
PLN polský zlotý | 5.841 |
CHF švýcarský frank | 26.030 |
TRY turecká lira | 72.861 |
Komodity online | ||
Ropa | 88.07 USD | 09:06 |
Zlato | 2389.84 USD | 09:06 |
Stříbro | 28.47 USD | 09:06 |
Káva | 232.25 USD | 09:06 |
Cukr | 19.59 USD | 09:06 |
Bavlna | 79.89 USD | 09:06 |